À vista com desconto ou parcelado sem juros? A conta que a loja não mostra
"À vista tem 5% de desconto, ou 10x sem juros." A escolha parece óbvia, mas depende de uma coisa que a etiqueta não mostra: quanto o seu dinheiro rende enquanto as parcelas não vencem. Lançamos a calculadora À vista ou parcelado? para fazer essa conta, e aqui explicamos a lógica.
Por que o rendimento entra na conta
Quem paga à vista entrega todo o dinheiro hoje. Quem parcela pode deixar o valor aplicado e sacar só o necessário para cada parcela. O rendimento desse período funciona como um desconto que o parcelado dá de brinde. A pergunta certa não é "qual preço é menor", e sim "quanto preciso guardar hoje para pagar as parcelas".
Parcelado sem juros contra à vista sem desconto
Quando não há desconto nenhum, parcelar ganha sempre, desde que o dinheiro esteja aplicado. Com o CDI a 14% ao ano e o dinheiro num CDB de liquidez diária a 100% do CDI, uma compra de R$ 1.200 em 12x sem juros exige guardar só R$ 1.134,26 hoje, já descontado o Imposto de Renda. São R$ 65,74 a seu favor só por não adiantar o pagamento.
O desconto que empata
Se a loja oferece desconto à vista, existe um ponto de equilíbrio: acima dele, pague à vista; abaixo, parcele. Com o CDI a 14% ao ano, parcelas iguais e a primeira em 30 dias:
- 3 parcelas: desconto de equilíbrio de 1,7%
- 6 parcelas: 2,9%
- 10 parcelas: 4,6%
- 12 parcelas: 5,5%
- 18 parcelas: 8,1%
- 24 parcelas: 10,5%
No exemplo do início, R$ 2.000 em 10x ou R$ 1.900 à vista, o desconto de 5% supera o equilíbrio de 4,6% e o à vista vence, mas por só R$ 7,20. Se fossem 12 parcelas, os mesmos 5% já perderiam para o parcelado.
Os juros escondidos no "sem juros"
Se existe desconto à vista, o parcelado "sem juros" cobra juros sobre o preço à vista, embutidos no preço cheio. No caso de R$ 1.900 à vista contra 10x de R$ 200, a taxa embutida é de 0,94% ao mês. Com desconto de 10% (R$ 4.500 à vista contra 10x de R$ 500), sobe para 1,96% ao mês, bem acima do que qualquer aplicação conservadora rende. A calculadora mostra essa taxa para comparar com o rendimento do seu dinheiro.
Como o Imposto de Renda entra
A calculadora trata cada parcela como uma aplicação separada, que paga o IR do próprio prazo: 22,5% para as parcelas que vencem em até 6 meses, 20% até 1 ano, 17,5% até 2 anos e 15% acima disso. Isso evita o erro comum de aplicar a mesma alíquota a tudo.
Quando essa conta não vale
- O dinheiro não está aplicado. Se ele ficaria parado na conta corrente, use rendimento zero: aí só o desconto importa.
- A fatura não é paga inteira. O rotativo e o parcelamento da fatura cobram juros acima de 10% ao mês e anulam qualquer rendimento.
- As parcelas apertam o orçamento. Várias compras parceladas ao mesmo tempo comprometem a renda dos meses seguintes. O Minhas Finanças mostra a fatura de cada mês do cartão para você não perder o controle.
Faça a sua conta
Na calculadora À vista ou parcelado? você informa o preço à vista, o total parcelado e o número de parcelas. O CDI vem preenchido com o acumulado real dos últimos 12 meses do Banco Central. O resultado traz o veredito, o desconto de equilíbrio, os juros embutidos e quanto guardar hoje para cada parcela. Para entender o efeito dos juros ao longo do tempo, veja também juros compostos na prática.
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