Poupança ou CDB: quanto rende de diferença em 6, 12 e 24 meses
A poupança é fácil, isenta de Imposto de Renda e coberta pelo FGC, mas rende menos que quase qualquer CDB de bom prazo. Quanto menos, depende da taxa de juros e do tempo. Neste guia, a conta com R$ 10 mil em cada um, em três prazos e dois cenários de juros, feita no Simulador de Renda Fixa.
As regras de cada um
- Poupança: quando a Selic está acima de 8,5% ao ano, rende 0,5% ao mês mais a TR; com a Selic igual ou abaixo disso, rende 70% da Selic mais a TR. Para pessoa física, não há Imposto de Renda. O rendimento só é creditado no aniversário do depósito: sacar antes dele faz você perder o período.
- CDB atrelado ao CDI: rende uma porcentagem do CDI (100% do CDI é um patamar comum). O Imposto de Renda é regressivo sobre o rendimento: 22,5% até 180 dias, 20% de 181 a 360, 17,5% de 361 a 720 e 15% acima de 720 dias. Nos primeiros 30 dias há ainda IOF regressivo sobre o rendimento.
- Proteção: poupança e CDB são cobertos pelo FGC até R$ 250 mil por CPF por instituição, observado o limite global de R$ 1 milhão por 4 anos.
As premissas deste exemplo
Os cenários abaixo são hipotéticos, não previsões: CDI de 14% ao ano (juros altos) e de 10% ao ano (juros mais baixos). Para a poupança, a calculadora usa 0,5% ao mês enquanto a taxa está acima de 8,5% (o equivalente a cerca de 6,17% ao ano) e usa o CDI como aproximação da Selic. A TR, que tem ficado próxima de zero, é desconsiderada. Para ver o CDI real de hoje, consulte a calculadora do CDI.
Cenário A: CDI a 14% ao ano, R$ 10.000
- 6 meses: CDB bruto R$ 10.677,08, IR de 22,5% (R$ 152,34), líquido R$ 10.524,74. Poupança: R$ 10.303,78. Diferença: R$ 220,96.
- 12 meses: CDB bruto R$ 11.400,00, IR de 20% (R$ 280,00), líquido R$ 11.120,00. Poupança: R$ 10.616,78. Diferença: R$ 503,22.
- 24 meses: CDB bruto R$ 12.996,00, IR de 17,5% (R$ 524,30), líquido R$ 12.471,70. Poupança: R$ 11.271,60. Diferença: R$ 1.200,10.
Cenário B: CDI a 10% ao ano, R$ 10.000
- 6 meses: CDB líquido R$ 10.378,27 contra R$ 10.303,78 da poupança: diferença de R$ 74,49.
- 12 meses: CDB líquido R$ 10.800,00 contra R$ 10.616,78: diferença de R$ 183,22.
- 24 meses: CDB líquido R$ 11.732,50 contra R$ 11.271,60: diferença de R$ 460,90.
Com juros mais baixos a vantagem do CDB encolhe, mas não desaparece nestes prazos. Repare que o resultado da poupança é idêntico nos dois cenários: com o CDI em 10%, ela ainda está na regra de 0,5% ao mês, acima do corte de 8,5%. Se a taxa caísse abaixo desse corte, a poupança passaria a render 70% da Selic mais TR e a conta mudaria.
E se o CDB pagar menos que 100% do CDI?
No cenário A, em 12 meses, um CDB de 80% do CDI rende líquido R$ 10.885,12, ainda acima da poupança (R$ 10.616,78). O empate acontece entre 56% e 57% do CDI. Por isso, a pergunta útil não é "poupança ou CDB?", e sim "que percentual do CDI este CDB paga, por quanto tempo e com que liquidez?".
Uma conta de cabeça
Para um CDB de 100% do CDI mantido por 12 meses, o rendimento líquido é, aproximadamente, a taxa do CDI multiplicada por 0,80 (por causa da alíquota de 20%). Com CDI de 14%, 14% × 0,80 = 11,2%, que é exatamente o R$ 1.120 de ganho do exemplo. Já a poupança, enquanto a regra de 0,5% ao mês valer, rende cerca de 6,17% ao ano no total. Compare esses dois números antes de qualquer simulação mais detalhada.
Como escolher um CDB sem se enrolar
- Percentual do CDI: compare o mesmo prazo e a mesma liquidez.
- Liquidez: com liquidez diária você resgata a qualquer momento; no CDB com vencimento fixo, geralmente só na data combinada.
- Emissor: o FGC cobre o limite por instituição, então valores maiores pedem atenção ao emissor e à distribuição entre instituições.
- Prazo e IR: a alíquota cai com o tempo; um resgate aos 181 dias paga 20%, e aos 721 dias, 15%.
Onde a poupança ainda faz sentido
- Valores pequenos e curtos, em que a diferença em reais é menor que a conveniência.
- Quem precisa sacar a qualquer dia e não achou um CDB com liquidez diária que pague uma taxa razoável. Lembre que a poupança só rende no aniversário.
- Reserva de emergência: o importante é ter liquidez e segurança. Use a calculadora de reserva de emergência para definir quanto guardar.
Erros comuns
- Comparar o CDB bruto com a poupança. A comparação justa é depois do IR.
- Ignorar o prazo. Resgatar o CDB antes do vencimento (quando não tem liquidez diária) pode gerar perda ou impedir o resgate.
- Achar que 100% do CDI é igual em qualquer banco. Compare sempre o percentual e a liquidez.
- Aportes mensais: a calculadora aplica uma alíquota única no resultado final; na prática, cada aporte tem seu próprio prazo e alíquota, e os mais recentes pagam mais. Para aportes mensais, veja o resultado como estimativa.
Simule com os seus números
Use o simulador de renda fixa com o seu valor, o percentual do CDI e a taxa que quiser testar. Para comparar CDB com LCI e LCA, leia o guia CDB, LCI ou LCA descontando o Imposto de Renda.
Fontes: regras da poupança (Lei 12.703/2012); tabela regressiva de IR sobre renda fixa (Lei 11.033/2004); regras do FGC. Este texto é uma simulação com premissas hipotéticas, não promessa de rentabilidade nem recomendação de investimento.
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